PRIIPs — Guida tecnica al KID

Cosa sono i PRIIPs

Il KID descrive i prodotti di investimento al dettaglio e assicurativi preassemblati nel campo di applicazione del regolamento PRIIPs. Riporta rischi, scenari, costi e condizioni secondo la metodologia applicabile. La documentazione dovuta va verificata per il singolo prodotto.

• Prodotti di investimento preassemblati, inclusi fondi e certificati che rientrano nella definizione normativa
• Prodotti assicurativi di investimento il cui valore è esposto alle oscillazioni del mercato
• Il campo di applicazione comprende eccezioni: verificare il prodotto e la documentazione precontrattuale

L'Indicatore Sintetico di Rischio (SRI)

L’SRI sintetizza su una scala da 1 a 7 specifiche componenti di rischio secondo la metodologia regolamentare. Non misura ogni rischio né la perdita massima possibile e dipende anche dalle ipotesi sul periodo di detenzione.

• SRI: L’SRI combina misure di rischio di mercato e credito secondo la metodologia applicabile al prodotto. Le ipotesi e le avvertenze del KID sono parte della lettura.

Come interpretare il valore riportato nel KID:

• La classe va letta nel KID del singolo prodotto, non dedotta dal nome commerciale.
• Il valore minimo della scala non equivale a capitale garantito.
• Rischio di liquidità e avvertenze possono richiedere lettura separata.
• Un’uscita prima del periodo raccomandato può modificare rischio e risultato.

Scenari di performance e loro lettura

Gli scenari previsti dal KID descrivono risultati ipotetici secondo regole che variano per categoria di prodotto. Non sono obiettivi, probabilità personali o promesse di rendimento.

• Favorevole: risultato ipotetico positivo nel quadro della metodologia applicabile.
• Moderato: risultato intermedio della metodologia, non rendimento atteso personale.
• Sfavorevole: risultato ipotetico negativo; non è il limite massimo delle perdite.
• Stress: condizioni avverse specifiche della metodologia, senza escludere esiti peggiori.

Numero e durata degli orizzonti dipendono dal prodotto e dal periodo raccomandato. Utilizza gli orizzonti effettivamente riportati nel KID aggiornato.

RIY — Reduction in Yield (la riduzione di rendimento)

Le tabelle mostrano l’impatto dei costi nel tempo e la loro composizione, sotto le ipotesi del documento. Verifica quali costi del servizio o di distribuzione siano indicati separatamente.

Categorie di costo:

• Costi una tantum: ingresso e uscita, secondo il prodotto.
• Costi correnti: gestione e altri costi amministrativi o operativi, nonché transazioni secondo le categorie previste.
• Costi accessori: eventuali commissioni di performance o carried interest.

Regola di lettura: confronta prodotti con ipotesi e periodi omogenei. Controlla anche l’uscita anticipata se pertinente al tuo bisogno: il suo costo è un’informazione utile, non una distorsione da ignorare.

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