PRIIPs — Guia técnico do KID

O que são os PRIIPs

O KID descreve produtos de investimento de retalho e de seguros estruturados abrangidos por PRIIPs. Apresenta riscos, cenários, custos e condições segundo a metodologia aplicável. Os documentos devem ser verificados para cada produto.

• Investimentos estruturados, incluindo fundos e certificados abrangidos pela definição legal
• Seguros de investimento cujo valor está exposto a flutuações do mercado
• Existem exclusões: verificar o produto e documentos pré-contratuais

O Indicador Sintético de Risco (SRI)

O SRI resume componentes de risco numa escala de 1 a 7 segundo metodologia regulamentar. Não mede todos os riscos nem a perda máxima possível e depende também do período assumido.

• SRI: O SRI combina risco de mercado e crédito segundo a metodologia aplicável. Hipóteses e avisos do KID integram a interpretação.

Como interpretar o valor do KID:

• Leia a classe do produto concreto; não a deduza do nome.
• A classe mínima não significa capital garantido.
• Liquidez e avisos podem exigir leitura separada.
• Sair antes do período recomendado pode alterar risco e resultado.

Cenários de desempenho e a sua leitura

Os cenários descrevem resultados hipotéticos sob regras variáveis por categoria. Não são objetivos, probabilidades pessoais ou promessas.

• Favorável: resultado hipotético positivo segundo o método.
• Moderado: resultado intermédio do método, não o seu rendimento esperado.
• Desfavorável: resultado hipotético negativo, não perda máxima.
• Tensão: condições adversas do método, sem excluir resultados piores.

Número e duração dos horizontes dependem do produto e do período recomendado. Use os apresentados no KID atual.

RIY — Reduction in Yield (a redução do rendimento)

As tabelas mostram impacto temporal e composição dos custos sob as hipóteses do documento. Verifique custos de serviço ou distribuição indicados separadamente.

Categorias de custo:

• Custos únicos: entrada e saída conforme o produto.
• Custos correntes: gestão e outros custos administrativos ou operacionais, além de transações segundo categorias aplicáveis.
• Custos acessórios: eventuais comissões de desempenho ou participação nos lucros.

Regra de leitura: compare hipóteses e períodos homogéneos. Verifique também a saída antecipada se relevante: o seu custo é informação útil, não uma distorção a ignorar.

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